Categoria: Relatórios

Publicamos hoje o newsletter mensal com os resultados de abril/22 do nosso fundo Atmosphere Global Total Return, um dos únicos veículos com estratégia Long Biased internacional entre gestoras brasileiras, onde destacamos uma performance de -1,9%, ficando em linha com as médias dos hedge funds nos Estados Unidos. No período, índices como o S&P 500 e Nasdaq apresentaram retornos de -8,8% e -13,3%.

No acumulado do ano, nossa estratégia apresentou rentabilidade de +2,4%, comparado ao conjunto de hedge funds com retorno médio de -2,2%. Nossa volatilidade média no primeiro quadrimestre do ano foi de 10%.

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Publicamos hoje o newsletter mensal com os resultados de março/22 do nosso fundo Atmosphere Global Total Return, um dos únicos veículos com estratégia Long Biased internacional entre gestoras brasileiras, onde destacamos uma performance de 4,8%, ficando acima da média dos hedge funds nos Estados Unidos, de 0,2%. No período, índices como o S&P 500 e Nasdaq composite apresentaram retornos de 3,6% e 3,4%.

No acumulado do ano, nossa estratégia apresentou rentabilidade de +4,4%, comparado ao conjunto de hedge funds com retorno médio de -1,4%. Nossa volatilidade média no primeiro trimestre do ano foi de 9,6%.

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Publicamos hoje o newsletter mensal com os resultados de fevereiro/22 do nosso fundo Atmosphere Global Total Return, um dos únicos veículos com estratégia Long Biased internacional entre gestoras brasileiras, onde destacamos uma performance de -0,5% em linha com a média dos hedge funds globais que acumularam uma queda de -0,4%. No período, índices como o S&P 500 e Nasdaq composite acumularam quedas de -3,1% e -3,4%.

A estratégia acumulou um retorno nos últimos 12 meses de +7,4%, contra uma rentabilidade de 0,4% para o conjunto de hedge funds globais, com volatilidade média de 10,8%.

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Publicamos hoje o newsletter mensal com os resultados de janeiro/22 do nosso fundo Atmosphere Global Total Return, um dos únicos veículos com estratégia Long Biased internacional entre gestoras brasileiras, onde destacamos uma performance positiva de +0,1% acima da média dos hedge funds globais que acumularam uma queda de -1,5%. No período, índices como o S&P 500 e Nasdaq composite acumularam quedas de -5,3% e -9,0%.

A estratégia acumulou um retorno nos últimos 12 meses de +12,8%, com volatilidade média de 11,2%, contra rentabilidade de +2,3% para o conjunto de hedge funds globais.

Dezembro/21 foi marcado (i) pelo arrefecimento das preocupações com relação à variante Ômicron da Covid-19, (ii) pela forte recuperação dos setores vinculados a inflação e crescimento econômico e (iii) pela redução da volatilidade, no final do mês, na direção dos níveis observados em outubro e novembro de 2021. Com implicações limitadas em nosso portfólio, dois eventos surpreenderam negativamente o mercado e trouxeram certa instabilidade ao longo do mês: o insucesso da aprovação da segunda parte do pacote de infraestrutura e energia limpa no congresso americano e a reafirmação da postura mais hawkish do presidente do Fed.

O cenário mais positivo nos permitiu elevar gradativamente a exposição líquida do portfólio de 58% no fechamento de novembro para 64% no final de dezembro. Decidimos ajustar as exposições beta do portfólio com posições vendidas em índices dos setores industriais e químicos, dada a nossa decisão de aumentar as alocações em produtores de fertilizantes, hidrogênio azul, equipamentos agrícolas, bens de capital para aviação e energia.

EXPOSIÇÃO TOTAL

Com o preço do barril de petróleo próximo aos US$70 no começo do mês, optamos por aumentar a exposição no setor com a redução de nossa posição vendida no índice de empresas de exploração e produção, mantendo as alocações nas empresas desse sub-setor na carteira.

TOP SHORTS

Em dezembro/21 o Atmosphere Global Total Return FIC FIM I apresentou rentabilidade de +3,58%, com volatilidade realizada de 11,86% nesse período. No fechamento do ano, a rentabilidade acumulada é de 13,53%. O portfólio manteve sua baixa correlação com o mercado brasileiro (+0,47) e o mercado americano (+0,60) nos últimos 12 meses, bem como com fundos brasileiros (entre +0,28 e +0,54) e internacionais (entre +0,01 e +0,61).

RENTABILIDADE MATERIAL TÉCNICO FIC 1

As maiores rentabilidades da carteira vieram dos ativos das empresas de fertilizantes, materiais de construção, petróleo e varejistas de energia; esses últimos por conta da execução de seus programas robustos de recompra de ações.

TOP LONGS

EXPOSIÇÕES SETORIAIS LÍQUIDAS

Equipe de Gestão Atmosphere Capital

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